外資系と日系プライベートバンクの違いとは?

外資系日系問わず日本国内でプライベートバンクのサービスを受けるには最低預入金額のハードルがあります。

各社によって額は違えども目安としては最低預入金額が1億円ほど必要です。

 

2016年末時点では国内における資産額が1億円以上の富裕層と呼ばれる世帯は121.7万世帯です。

人口だと282万6000人、人口比率だと2.3%で50世帯に1世帯が富裕層という計算です。

統計的には2013年と比較し富裕層は20.9%増えている計算になります。

富裕層の増加に伴いプライベートバンクサービスを提供している金融機関も増えてきました。

その中でもプライベートバンクは日系と外資系の二種類に分けることができます。

今回は日系と外資系のプライベートバンクの違いについてご紹介します。

 

【日系プライベートバンク】

日系と言われるのは野村證券や大和証券などの証券会社系。

加えて三菱東京UFJ銀行などのメガバンク系や千葉銀行や静岡銀行などの地銀系があります。

日系のプライベートバンクの強みとしては海外に比べて煩雑かつ変更の多い日本の税務や法務に対して柔軟に対応してくれるところです。

事業承継や資産承継など相続には強みがあります。

そして相続などで揉めた場合には人間関係のアフターサポートも行ってくれるという点です。

契約社会である外資系のプライベートバンクでは人間関係や状況を察してアフターフォローをするという気配りはなかなか着目し難いのが実際のところです。

日系プライベートバンクは日本人的な文化や商習慣が板についているため日本人資産家にとってはかゆいところに手が届く存在だといえるでしょう。

 

日系プライベートバンクの弱点としては手数料などビジネスモデルに関する点です。

日系のプライベートバンクのほとんどの手数料体系はブローカーレッジモデルとなっています。

これは金融商品の販売手数料によって収益を徴収しているということです。

「資産を守ってほしい」という顧客のニーズに対して、事業収益化のために金融商品の積極的なセールスをされたということで苦情も少なくありません。

顧客のリスク許容度を考えずにセールスした結果、トラブルになるケースも起こっています。

資産家のニーズは運用よりも資産保全であるにも関わらず、株や債券によって積極運用を促したりとブローカーレッジモデルには顧客とのサービス提供側に利益相反に働いてしまうのが考えものです。

 

実際の日系プライベートバンクの口座開設者で満足度を感じるという資産家の割合は47.4%という何とも言えない割合になっています。

日本はヨーロッパや米国などの諸外国に比べて金融リテラシーが20年遅れている、と言われますがこのことは資産家にも当てはまるところがあります。

担当者が勧めたものを「プライベートバンクだから優遇されているのだろう」と盲目的な視点で商品を購入する資産家も少なくありません。

資産家の本質的なニーズに対応しているか、という視点だと満足度はもう少し下がるのではないかと推測します。

 

〈日系プライベートバンクの割高な販売手数料〉

さらに日系プライベートバンクは海外に比べて販売手数料も割高です。

海外のプライベートバンクでは預かり資産額が多い顧客に対して管理手数料や販売手数料がある場合は優遇することは当たり前で担当者にも優遇措置の裁量権も与えられています。

一方で日本では資産額問わず手数料は一律なので、投資で勝っていて手数料が気になる資産家はプライベートバンクを使わずにネット証券などで独自で資産運用している人もいます。

海外勢と方を並べるのであれば例えば50億円分の株式を売却する際には通常は0.5~1.5%の手数料率を0.1%未満にまで下げることが出来れば運用に関しても肩をなんとか並べることが出来るのではないかと思います。

販売手数料を下げるのはマネージャークラスの担当者だとしても異例でなかなか難しいのが現状です。

 

〈プライベートバンク業の本質から遠ざける日本企業の風習〉

また日系のプライベートバンクは日本の人事制度の習慣に法っているので数年するとローテーションで担当者が変わってしまうことも多々あります。

特にプライベートバンキングやウェルスマネジメント部署などの資産家や富裕層対応部署は社内でも精鋭が受け持っています。

出世コースを足早に急ぐ彼らにとっては色んな部署を経験させて高い視点で管理者にならなければいけません。

しかし本来は代を跨いで一族と長く関わりをもって資産保全をすることがプライベートバンクの責務なので、本質的な部分では逸脱していると感じる資産家もいます。

 

日系プライベートバンクは税務や法務などのサービスの部分で資産家をフルサポートしてくれます。

ですが、プライベートバンクは社内のいち事業部としての立ち位置でビジネスライクな部分が見え隠れしてしまう部分には考えるところもあります。

 

【外資系プライベートバンク】

日本国内でシェア拡大を図っているのが外資系プライベートバンクのUBS、クレディスイス、ロンバーオーディエ、ジュリアスベアです。

(外資系のプライベートバンクについては別記事参照【UBSのプライベートバンクサービスの特徴とは?】、【クレディスイスのプライベートバンクサービスの特徴とは?】)

 

外資系もUBSを皮切りに国内の富裕層向けサービスを提供しており各社預かり資産残高を徐々に増やしています。

外資系の強みは日系のプライベートバンクと比較して運用ノウハウに長けているという点です。

UBSなどは自社でUBSオコナーというヘッジファンドを持っています。

例えばUBSであれば他にもヘッジファンドのラインナップが多く、クレディスイスは仕組み債に強みを持っています。

外資系は各社運用手法に特徴を持っており、資産運用に関心がある富裕層からは人気が高いです。

因みにUBSオコナーに投資することを第一目的としてUBSプライベートバンクに口座開設をする人もいるくらいです。

 

〈外資系プライベートバンクの手数料形態〉

また手数料体系としてはUBSやクレディスイスなど日本支社がある時点でブローカーレッジモデル(商品の売買に応じて手数料が発生するモデル)となっています。

とはいうものの海外勢は日系よりも手数料が割安な点はメリットといえます。

例えば株式の売買手数料も資産額に応じて減免の対応をしてくれることもあります。

しかし一方では外資系は日本国内では苦戦を強いられているのも事実。

というのも日本は先進国の中でも突出して税金が高い国です。

さらに税務や法務も複雑な上に頻繁に変わることも多く効果的な節税対策や相続対策においては日系に遅れをとっています。

税金対策でのスキームなど資産保全に関しての対応は国内においてはあまり得意とはいえない様です。

スイス系の格式あるブランドと過去運用実績を武器に日本市場に勝負をかけているといった印象です。

 

 〈外資系プライベートバンクからのアプローチ〉

プライベートバンクへの預入資産額のハードルをクリアするような資産家や富裕層であれば各社プライベートバンクからアプローチがあると思います。

しかしこの記事で述べた様に日系や外資系で毛色が違い一長一短あります。

運用が出来ても税金対策が苦手。

保全が出来ても手数料が割高でセールス気を感じる。

国内におけるプライベートバンク市場は野球で例えるならば走行守揃ったプレイヤーがいないのが業界の実態です。

プライベートバンクの様な資産家向けサービスを受けることを検討されているのであれば、まずは第一のニーズを明確化し、それに従ってパートナーを決定することをおすすめします。

 

〈資産保全で注目を浴びているキャプティブスキーム〉

事業承継や相続、贈与など資産を守ることや移転すること第一とするのであれば、キャプティブが日本国内でも注目されています。

日立製作所や丸紅などの大企業経営者しか知らなかったスキームですが2017年を境に中小企業経営者でも広く知られるようになりました。

保険業法や国際税務など包括的な知識を必要とするスキームなので提案できるエージェントは少ないのが現状ですが、採用することができれば大きな効果を期待できます。

情報は集めておいても損はないでしょう。

(キャプティブについては別記事参照【キャプティブを使った節税スキームとは?】)

 

【運用や節税などの着手前には基本的な情報の理解が何よりも大切です】

運用や節税などの情報はちゃんと取扱いが出来れば経済を豊かにしてくれるものです。

とはいうものの

安易に「何だか良さそう」という単純な理由だけで始めてはいけません。

・情報の出処が確かなのか?

・リスクやデメリットは何なのか?

・どういう仕組みになっているのか?

などをきちんと理解することが大切です。

それらを理解せずに安易に着手して「こんなはずじゃなかった」という人は少なくありません。

これらの原因は「リスク許容度を間違えたり」、「詐欺に引っかかったり」、「提案者が実は深いレベルで内容理解していなかったり」挙げられる理由は様々です。

 

しかし根本的には良質な情報が少ないことが挙げられます。

要らぬ失敗をしないためにも必要なことは良質な情報を取ること、基本の理解です。

 

金融や海外投資の業界で多くの人が登録して有名な情報ですが

運用や節税など幅広く基本的な情報を理解するのにするのに分かりやすく書いてくれてあるメルマガがあります。

許可を頂いたので以下に貼り付けをしておきますので着手される前に参考にしてみて下さい。

メルマガは当コミュニティが執筆したものではなく、第三者機関の金融機関が発行したものですが無料で良質な情報なので資産対策を検討をされる方には良いと思います。

登録者数に上限があるようなので情報を参考にするのであればお早めに

【独立系金融機関が発行している推奨メルマガ】

 

【無料】ご相談・お問い合わせ

海外投資をする前に一度は利害関係のない詳しい第三者に客観的に状況を判断してもらった方が良いかと思います。

自身では気付かなかったリスクや落とし穴に気づくことが出来ると思います。

もしも近くに詳しい方がおられない場合は、当コミュニティにご相談・お問い合せ頂いても構いません。

返信に時間がかかる場合もあります。ご了承をお願いします。

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